
I think この家は山田さんの所有物である。 is better.
所有 is used as a verb, so put 物 in order to make it a noun.
Or say この家は山田さんが所有している。= Mr. Yamada owns this house.

Thanks.

「この家は山田さんの所有である。」
これも全く普通の表現だと思うのですが・・・
特に土地や建物といった不動産には良く使われると思います。